【新唐人北京时间2023年11月08日讯】今年10月底，中国货币市场上曾爆发过一次严重混乱，短期融资利率一度飙升至50%。路透社日前独家披露了相关详情，并引述经济学家的分析指出，政府在金融市场上的“重拳行动”导致了市场的混乱，同时也反映出借款人的绝望情绪。
星期一（11月6日），路透社（Reuters）援引消息人士的爆料称，上周（10月31日），中国银行体系月末对现金的例行需求“滚雪球般地发展成一场争夺战”，以至于一度将短期融资利率推高至50%。最终，央行（中国人民银行）、中国外汇交易中心（CFETS）和债券清算所共同介入，指示贷款人延长交易时间，同时与相关机构举行会议安抚市场，才将这场混乱平息下去。
路透社称，中国人民银行的人员披露，中国外汇交易中心正在调查10月31日的“异常交易”，涉及一些账户在交易时间结束时以“极高利率”反复借贷的情况。
报导并援引多名未公开姓名的市场人士的说法指出，这场汇市的混乱是多方面因素同时发生造成的，其中包括“经常性的月末流动性需求”，在大规模政府债券抛售之前的现金囤积，以及北京当局为避免人民币贬值而下令银行不得大张旗鼓地放贷。
报导表示，正是政府对金融市场的干预，造成了银行惜贷，而市场仍有资金需求，结果在10月31日的交易大厅里，“对短期资金的争夺变成了一场人群踩踏式的混抢”，导致贷不到钱的借款人，在绝望之下不惜支付30%到50%的利率来获取他们急需的贷款。
不过，当日下午5点市场收盘时，由于头寸资金不到位，交易未完成。
一位北京的基金经理人回忆当时情景告诉路透社，收盘时没有人离开交易台，“因为你不知道事情会如何发展……整个交易室都处于战斗情绪”。
这位基金经理人表示，对于市场里的每个人来说，“如果需要在这样的环境下平仓并避免违约，就需要以高利率借款”。
作为短期融资成本的主要指标，银行之间的回购利率通常是稳定的，而在10月31日这天，隔夜利率也从前一天的2%飙升至8%。
中国人民银行随后介入了这一缺口，要求国有银行提供资金，随后中国中央国债登记结算公司（CCDC）和上海清算所（Shanghai Clearing House）都在下午6点重新开放结算。
随着隔夜利率回落至3%以下，市场上的恐惧情绪逐渐消退。到晚上8点30分，市场再次出清并关闭。
有收到通知的消息人士透露，当时货币市场运营者中国外汇交易中心（CFETS）告诉交易员，将回购交易的上限保持在5%，并放话说，任何参与10月31日完成的高利率交易的人，“都需要向监管机构解释自己的行为”。
财富管理公司银科投资控股公司（Yintech Investment Holdings）首席经济学家夏春（Xia Chun）对路透社表示，这是政府在金融市场上采取重拳行动造成的难以预见的后果。
“这是一个意外，” 夏春说，“银行在放贷方面很勉强，导致非银行在下午的交易中互相借钱，借贷利率因此飙升，有些人愿意承担任何价格”。
报导指出，短期融资市场，如隔夜回购协议，对银行、保险公司和其他金融机构的日常业务至关重要。它们影响外汇走势，因为市场是货币供应的主要途径。而有市场参与者表示，只要资本外流使系统面临压力，市场所暴露出来的脆弱性就会持续存在。
（责任编辑：李明）
