【新唐人11月20日訊】中國一家曾經蓬勃發展的金融公司最近出現問題，使西方投資由甜變酸，顯示中國的私人股權投資業務在前途看好的同時也可能充滿陷阱。
華爾街日報17日報導，凱雷集團(Carlyle Group)、花旗集團、通用電氣和亞洲開發銀行最近幾年在中科智擔保集團股份有限公司(Credit Orienwise Group) 的總投資超過1億美元。
貸款擔保領域在中國主要是國有企業主導，中科智這家私人公司在中國各地均有業務，而且獲利不斷成長。一些投資人還購買了其子公司中科智擔保有限公司(China Orienwise Ltd.) 的1億美元債券﹐這批債券由摩根士丹利承銷﹐在新加坡交易。
一些美國投資人被中科智集團的成長前景和業務模式所吸引。中科智於1999年在深圳成立﹐找出了為快速成長的中國私人企業提供貸款擔保和其他中國國營銀行不重視的領域提供服務的利基市場。該集團去年的獲利比2006年成長了20%。
現在﹐查帳會計公司德勤(Deloitte Touche Tohmatsu)對中科智公司持續經營的能力發出質疑﹐而公司也承認內部有欺詐遭到指控的事情。中科智今年上半年出現虧損，代表外資的董事已辭職。
早前一些西方公司投資中國私人新創企業，並獲得盈利，因此西方股權投資公司和對沖基金在收購中國國有企業難有作為的情況下，更進一步跨入中國的私營企業。
不過私人企業的交易並不像一些人先前想像的那麼容易。藍山中國資本（Blue Ridge China Partners LP）、摩根史坦利資本投資（Morgan Stanley Principal Investment）、美林和Citadel投資集團總共投資了至少1.2億美元在中國的民營初創企業ITAT集團(ITAT Group)。這家服飾零售商由於被指控會計原則不適當，其10億美元募股上市計劃今年稍早被擱置。
4年前ADB同意以1千萬美元收購中科智5.8%的股份。花旗旗下的Citigroup Venture Capital International也在2005年底以2千5百萬美元收購了中科智14.1%的股權。凱雷旗下基金Asia Growth Partners III在2006年3月以2千5百萬美元購得13%的股份。通用金融(GE Commercial Finance) 2007年9月投資5千萬美元購得中科智8%的股份。
10月29日，中科智表示﹐今年前6個月公司虧損了12億元人民幣。並且提撥9千萬元人民幣作為詐欺指控的損失準備金。
雖然把當前亞洲金融形勢與1997年金融危機做比較，已經成為亞洲本能的防御機制。不過亞洲地區內公司違約風險的升高，“現在不是1997年”的說法也開始變得微弱。
亞洲市場已經開始出現疲態，而且大額借款人的一個違約就可能讓投資人膽顫心驚。
垃圾債券市場已經出現問題。受到員工欺詐打擊的香港金至尊珠寶控股有限公司(3D-Gold Jewellery Holdings Ltd.)十月中旬未能支付1.7億美元債券的利息。
根據穆迪信評公司(Moody’s Corporation)的報告，中國金融信用擔保公司中科智(China Orienwise)存在違約風險，因為中科智錯過了十月下旬財務報表的申報截止日，而這是兩年前公司將1億美元債券賣給亞洲、歐洲和美國投資人時的要求。
——来自《大紀元》記者田清編譯報導
